水泥：1-2月产量同比裁汰，基修高增速希望策动后续需求回升：2024年1-2月根底办法修复投资同比拉长6.3%，延续2023年较高增速秤谌。24年正在新增专项债发行额度增众叠加万亿超历久稀奇邦债发行感化下，我邦基修投资增速希望进一步上行im电竞，进而策动后续水泥市集需求的拉长。2024年1-2月水泥累计产量1.83亿吨，同比低浸1.6%，降幅较2023年整年扩展0.9个百分点。后续来看，3月各省份水泥企业错峰临盆连绵闭幕，熟料提供量逐渐增众，水泥企业库存将拉长。
玻璃：1-2月产量增众，告竣端疲软，浮法玻璃需求弱势运转：2024年1-2月衡宇告竣面积同比裁汰20.2%，告竣面积同比增速由增转降，地产告竣走弱，浮法玻璃市集需求弱势运转。2024年1-2月平板玻璃累计产量1.62亿重量箱，同比拉长7.7%，增幅较2023年整年扩展11.6个百分点。平板玻璃产量增众，叠加下逛需求疲软，玻璃企业库存逐渐拉长，浮法玻璃价钱不断走低。
消费修材：企业加大零售渠道拓展，消费修材零售额同比小幅拉长：2024年1-2月修筑及装潢质料类零售额同比拉长2.1%，同比由降转增，消费修材零售端有所改观。后续跟着地产利好策略不断推动，都邑房地产融资和洽机制希望落地生效，希望策动消费修材需求。截至4月11日，修材行业中有34家企业发布了2023年年报，各板块功绩分歧彰着。水泥、玻璃、玻纤行业功绩呈现相对较弱，消费修材企业功绩呈现全部相对较为超越。中邦修筑质料行业团结会预测，2024年正在稳拉长预期及踊跃的宏观调控传导效应下，投资界限修材需求希望企稳回升，2024年修筑质料工业景气指数估计为103.0点，比2023年回升9.5点，回升至景气区间，修材行业运转境况将有彰着变动。消费修材：引荐延续调治发卖战术及产物组织、加快渠道下浸的消费修材龙头企业北新修材、公元股份、伟星新材、东方雨虹。水泥：闭切受益于基修高增速下市集需求希望拉长的水泥龙头企业海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。玻璃纤维：引荐产能进一步扩张的玻纤龙头中邦巨石。玻璃：倡议闭切众营业组织的玻璃龙头旗滨集团、凯盛新能。
危急提示：原料价钱大幅颠簸的危急；下逛需求不足预期的危急；行业新增产能超预期的危急；地产策略推动不足预期的危急。